Pièces d’or ou lingots d’or : que choisir ?

Lorsqu’on souhaite acheter de l’or physique, l’une des premières questions qui se pose est la suivante : pièces d’or ou lingots d’or ?

Les deux permettent de détenir directement de l’or physique et peuvent jouer un rôle de réserve de valeur à long terme. Cependant, il existe des différences importantes en matière de prime, de flexibilité, de liquidité et de montant investi.

Il n’existe pas de réponse unique.

Le choix dépend notamment de la raison pour laquelle vous achetez de l’or, du montant que vous souhaitez investir, de la manière dont vous comptez le stocker et de la flexibilité recherchée lors d’une éventuelle revente.

Les pièces d’or

Les pièces d’investissement sont émises par des institutions monétaires reconnues et contiennent une quantité et une pureté d’or précisément définies.

Parmi les pièces d’or d’investissement les plus connues figurent :

• Canadian Maple Leaf

• Krugerrand sud-africain

• Philharmonique de Vienne

• American Gold Eagle

• Australian Kangaroo

La Suisse possède également une longue tradition liée à l’or physique. Le Vreneli suisse, notamment, reste une pièce largement connue et recherchée.

Avantages des pièces d’or

Flexibilité

Détenir plusieurs pièces permet de vendre une partie de son or sans devoir liquider l’ensemble de sa position.

Une personne possédant dix pièces d’une once peut, par exemple, en vendre une ou deux tout en conservant les autres.

Reconnaissance internationale

Les principales pièces d’investissement sont largement reconnues et négociées sur le marché international des métaux précieux.

Fractionnement pratique

Les pièces d’une once offrent un équilibre intéressant entre valeur et divisibilité. Des pièces fractionnaires permettent encore davantage de flexibilité, mais elles présentent généralement une prime plus élevée par gramme d’or.

Points à considérer

Les pièces d’or se négocient généralement avec une prime plus élevée par rapport à la valeur intrinsèque de l’or que les lingots de grande taille.

Cette prime reflète notamment les coûts de frappe, de fabrication et de distribution ainsi que la demande du marché.

Pour des investissements importants, cette différence peut devenir significative.

Les lingots d’or

Les lingots d’or existent dans de nombreux formats, des petits lingots destinés aux particuliers jusqu’aux lingots d’un kilogramme et aux grands formats utilisés sur le marché professionnel.

La Suisse occupe une place importante dans l’industrie mondiale de l’or et abrite plusieurs raffineries reconnues internationalement, notamment PAMP, Valcambi, Argor-Heraeus et Metalor.

Pour les investisseurs souhaitant allouer des montants plus importants à l’or physique, les lingots peuvent constituer une manière efficace d’acquérir une quantité importante de métal.

Avantages des lingots d’or

Primes généralement plus faibles

Les lingots de grande taille présentent généralement une prime de fabrication par gramme ou par once inférieure à celle des petites unités ou des pièces.

Efficacité pour les allocations importantes

Pour des avoirs importants en or physique, les lingots peuvent simplifier l’achat, le transport et le stockage professionnel.

Marché international

Les lingots provenant de raffineries établies et reconnues internationalement sont négociés sur les marchés professionnels des métaux précieux.

Points à considérer

Le principal compromis concerne la divisibilité.

Si vous détenez un lingot d’un kilogramme et souhaitez vendre seulement une petite partie de votre position, le lingot ne peut pas être divisé.

Il faut généralement vendre le lingot entier.

La structure d’un portefeuille d’or physique peut donc être presque aussi importante que la quantité totale d’or détenue.

Pièces d’or ou lingots d’or : les principales différences

	Pièces d’or	Lingots d’or
Prime	Généralement plus élevée	Généralement plus faible pour les grands formats
Flexibilité	Élevée	Dépend du format
Vente partielle	Facile avec plusieurs pièces	Moins flexible avec les grands lingots
Reconnaissance	Élevée pour les grandes pièces d’investissement	Élevée pour les raffineries reconnues
Investissements importants	Possibles, mais les primes s’additionnent	Souvent plus efficace
Stockage	Efficace	Très efficace
Formats	Très flexibles	Large choix de tailles

Pourquoi combiner pièces et lingots ?

Il n’est pas nécessaire de choisir exclusivement entre pièces et lingots.

Une allocation en or physique peut contenir les deux.

Les lingots de plus grande taille peuvent constituer une base efficace pour une position importante, tandis que les pièces d’une once ou les petits lingots peuvent apporter davantage de flexibilité.

Un investisseur peut, par exemple, détenir une partie importante de son or sous forme de lingots tout en conservant une autre partie sous forme de pièces d’une once.

Cette approche permet de rechercher un équilibre entre efficacité des coûts et flexibilité.

La structure appropriée dépend finalement des objectifs de chaque détenteur.

Que faut-il considérer avant d’acheter ?

Avant de choisir entre pièces et lingots, quatre questions sont particulièrement utiles.

1. Quelle quantité d’or souhaitez-vous acheter ?

À mesure que le montant investi augmente, les lingots de plus grande taille peuvent devenir économiquement plus intéressants en raison de primes généralement plus faibles.

2. Quelle importance accordez-vous à la flexibilité ?

Si vous souhaitez pouvoir vendre de petites quantités indépendamment les unes des autres, les pièces ou les petits lingots peuvent offrir davantage de flexibilité.

3. Où l’or sera-t-il stocké ?

Le stockage à domicile et le stockage professionnel en coffre présentent des considérations pratiques différentes.

4. Quel est votre objectif à long terme ?

L’or physique peut être détenu dans une logique de préservation du patrimoine, de diversification, de transmission intergénérationnelle ou comme réserve en dehors du système financier traditionnel.

L’objectif de la détention devrait donc également influencer sa structure.

L’or physique ne se résume pas au choix du format

Qu’il soit détenu sous forme de pièces ou de lingots, plusieurs principes restent essentiels :

Authenticité. Provenance. Liquidité. Stockage. Assurance.

Il est important de comprendre ce que l’on achète, qui l’a produit, comment il pourra être revendu et où il sera conservé.

Chez Aurum Helvetica, nous travaillons avec des monnaies et des raffineries reconnues internationalement et accompagnons nos clients dans la compréhension des différentes possibilités d’acquisition et de stockage sécurisé de métaux précieux physiques.

L’objectif n’est pas simplement d’acheter de l’or.

Il s’agit de structurer la détention d’or physique d’une manière cohérente avec les objectifs de son propriétaire.

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Pour aller plus loin

Vous découvrez l’investissement dans l’or physique ?

Consultez notre guide pratique pour acheter de l’or physique en Suisse et découvrez d’autres sujets consacrés aux métaux précieux dans les Aurum Helvetica Insights.

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